Pembiayaan Luar Neraca: Pengertian, Contoh, dan Item-nya

Pembiayaan off balance sheet digunakan oleh banyak perusahaan sebagai alat akuntansi dan untuk mengumpulkan modal tambahan dari investor.

Melalui pembiayaan off balance sheet, baik perusahaan internasional maupun domestik dapat memperoleh modal sambil menjaga rasio keuangan tertentu, seperti rasio utang terhadap ekuitas (debt-to-equity) dan rasio leverage, tetap rendah.

Artikel ini akan membahas apa itu pembiayaan off balance sheet, contoh off balance sheet beserta itemnya, serta beberapa keuntungan dan kerugian penggunaannya.

Apa itu pembiayaan off balance sheet?

Definisi pembiayaan off balance sheet

Off balance sheet financing adalah praktik tidak mencantumkan aset atau kewajiban tertentu dalam neraca perusahaan.¹

Arti off balance sheet atau pembiayaan off balance sheet ini kadang-kadang juga disebut sebagai 'incognito leverage', karena perusahaan dapat menggunakan item off balance sheet sebagai jenis leverage dan menunjukkan likuiditas perusahaan.²

Arti OBSF

Baik perusahaan internasional maupun domestik menggunakan pembiayaan off balance sheet untuk berbagai alasan, tergantung pada tujuan bisnis.

Beberapa perusahaan menggunakannya sebagai alat akuntansi untuk menjaga rasio utang terhadap ekuitas mereka tetap rendah; yang lain menggunakannya sebagai indikator kinerja keuangan, sehingga bisa bervariasi.

Melalui pembiayaan off balance sheet, perusahaan dapat menjaga utang mereka di bawah jumlah tertentu dengan tidak menunjukkan pengeluaran modal yang signifikan dalam neraca.

Dengan menggunakan OBSF, perusahaan dapat menunjukkan apakah perusahaan tersebut likuid tanpa menciptakan gambaran negatif tentang kinerja keuangan perusahaan.

Namun, perusahaan harus mengungkapkan item off balance sheet untuk memastikan transparansi, terutama jika hal tersebut dapat menimbulkan kewajiban atau ancaman terhadap operasi bisnis.

Apakah pembiayaan off balance sheet legal? Persyaratan pelaporan

Setelah mengetahui arti off balance sheet, pertanyaan selanjutnya adalah apakah legal atau tidak.

Pembiayaan off balance sheet adalah legal dan merupakan alat akuntansi yang banyak digunakan oleh banyak perusahaan. Namun, hal ini disertai dengan persyaratan dan kewajiban yang signifikan.

Jika item yang tidak dicantumkan di neraca dapat secara signifikan memengaruhi posisi keuangan dan operasi normalnya, item tersebut harus diungkapkan.³

U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) memiliki panduan pengungkapan tambahan untuk pembiayaan off balance sheet, menyatakan bahwa pengungkapan tersebut harus mencakup:

'Sifat dan tujuan bisnis dari pengaturan off-balance sheet';

'Pentingnya pengaturan off-balance sheet bagi pendaftar terhadap likuiditas, sumber daya modal, dukungan risiko pasar, dukungan risiko kredit, atau manfaat lainnya';

'Jumlah pendapatan, pengeluaran, dan arus kas pendaftar yang timbul dari pengaturan tersebut; sifat dan jumlah kepentingan yang dipertahankan, sekuritas yang diterbitkan, dan utang lain yang terjadi sehubungan dengan pengaturan tersebut; sifat dan jumlah kewajiban atau liabilitas lain dari pendaftar yang sedang atau kemungkinan besar akan menjadi material dan peristiwa pemicu yang dapat menyebabkan hal tersebut timbul';

'Setiap peristiwa, permintaan, komitmen, tren, atau ketidakpastian yang diketahui yang akan menghasilkan atau kemungkinan besar akan menghasilkan penghentian atau pengurangan material dalam ketersediaan bagi pendaftar dari pengaturan off-balance sheet yang memberikan manfaat material, dan tindakan yang telah atau akan diambil dalam keadaan tersebut.’

Dengan item off balance sheet, pengungkapan adalah bagian penting dari proses untuk memastikan bahwa pelaporan keuangan jelas dan transparan.

Selain itu, ada entitas hukum yang memantau praktik akuntansi untuk memastikan bahwa bisnis mengkomunikasikan informasi keuangan yang transparan dan jujur.

Entitas tersebut meliputi:

• Financial Accounting Standards Board (FASB) dan
• International Accounting Standards Board (IASB), yang merupakan badan penetapan standar swasta dan independen yang memantau standar akuntansi.
• Penting juga untuk menyebutkan Generally Accepted Accounting Principles (GAAP), yang diterima oleh SEC.³

Contoh pembiayaan off balance sheet

Pembiayaan off balance sheet harus dilakukan dengan perhatian yang cermat untuk memastikan bahwa bisnis mengkomunikasikan kesehatan keuangannya secara tepat dan transparan.

Contoh off-balance sheet adalah sebagai berikut. Sebagai contoh, mari kita lihat perusahaan penerbangan dan bagaimana mereka menggunakan pembiayaan off balance sheet.⁴

Banyak maskapai penerbangan di masa lalu memiliki pesawat mereka sendiri, yang berarti mereka memiliki aset signifikan yang harus dilaporkan di neraca mereka.

Jika sejumlah besar modal, seperti pinjaman, digunakan untuk membeli pesawat, itu juga akan dimasukkan dalam neraca.

Hal itu akan meningkatkan rasio utang terhadap ekuitas maskapai penerbangan dan berpotensi membuatnya terlihat kurang menarik bagi investor dan kreditur.

Namun, maskapai penerbangan sejak itu telah mengubah pengaturan tersebut.

Sebagai gantinya, sebagian besar maskapai penerbangan menyewa pesawat, bekerja sama dengan perusahaan leasing dan menjaga pengaturan itu tetap off balance sheet.

Dengan begitu, maskapai penerbangan tidak perlu meminjam sebanyak itu untuk memenuhi kewajiban keuangan mereka kepada perusahaan leasing dan mengurangi utang yang terutang.

Meskipun hal itu mungkin terlihat menarik bagi investor dan kreditur pada awalnya, hal itu juga dapat berdampak negatif pada maskapai penerbangan.

Tidak memiliki pesawat mereka sendiri berarti perusahaan memiliki aset yang jauh lebih sedikit.

Pada gilirannya, ini dapat menandakan bahwa perusahaan mungkin mengalami kesulitan dalam mengumpulkan uang di kemudian hari jika diperlukan karena mereka tidak dapat menjual pesawat apa pun untuk mendapatkan modal.

Apa saja item pembiayaan off balance sheet?

Ada beberapa item berbeda yang digunakan dalam pembiayaan off balance sheet, seperti:

• Surat kredit (Letters of credit)
• Komitmen pinjaman (Loan commitments)
• Fasilitas penjaminan berulang (Revolving underwriting facilities), yaitu jenis metode pendanaan jika peminjam tidak dapat mengumpulkan dana di tempat lain

Surat kredit

Surat kredit mengacu pada kewajiban kontraktual antara bank, importir, dan eksportir dan digunakan dalam perdagangan internasional.

Surat tersebut pada dasarnya berfungsi sebagai jaminan bahwa penjual akan menerima seluruh jumlah pembayaran pembeli pada tanggal tertentu.

Surat kredit adalah tindakan perlindungan dan sangat bermanfaat, karena eksportir menerima jaminan pembayaran dan dapat menawarkan persyaratan pembayaran yang lebih baik kepada importir.⁵

Sampai surat tersebut digunakan, tidak perlu dicantumkan dalam neraca, itulah sebabnya mengapa diungkapkan sebagai item off balance sheet.⁷

Komitmen pinjaman

Komitmen pinjaman mengacu pada setiap perjanjian tertulis antara perusahaan (yaitu, peminjam) dan bank.

Komitmen akan merinci syarat dan ketentuan di mana bank akan memberikan pinjaman kepada perusahaan, termasuk batas pendanaan dan tanggal kedaluwarsa.

Peminjam mungkin juga perlu menyetorkan biaya untuk mengamankan kondisi pinjaman. Karena perjanjian tersebut adalah komitmen pinjaman, tetapi belum dimulai, komitmen pinjaman dapat dimasukkan sebagai item off balance sheet.⁶

Fasilitas penjaminan berulang

Fasilitas penjaminan berulang (RUF) adalah perjanjian yang sudah ada sebelumnya antara bank dan peminjam untuk membeli surat utang jangka pendek dengan spread dan suku bunga tetap.

Perjanjian dibuat jika peminjam tidak dapat menjual surat utang jangka pendek di pasar pada atau di bawah tingkat yang ditentukan.

Perjanjian dibuat karena peminjam mengantisipasi penjualan surat utang untuk pendanaan tambahan, tetapi jika tidak dapat, kredit akan tersedia di bawah RUF dengan stipulasi.⁶

Mengirim uang ke luar negeri? Kirim transfer internasional Anda ke atau dari Indonesia dengan nilai tukar tengah pasar menggunakan Wise

Bingung bagaimana transfer internasional ke luar negeri dari Indonesia? Atau sebaliknya? Anda mungkin dapat mempertimbangkan Wise untuk melakukan transfer international Anda.

Akun Wise dapat dibuat dengan gratis. Wise menggunakan nilai tukar tengah pasar untuk mengonversi uang — yang berarti uang Anda dikonversi menggunakan nilai tukar yang sama dengan yang Anda lihat di Google.

Itulah mengapa Wise bisa melakukan pengiriman uang internasional dengan biaya hemat, transparan, dan cepat ke rekening bank di luar negeri atau di Indonesia — bahkan ke dompet digital lokal seperti Dana, Gopay, OVO, ShopeePay, dan Linkaja.

Pembiayaan off balance sheet - Keuntungan dan Kerugian

✔ Keuntungan Pembiayaan Off Balance Sheet
Memperoleh modal tanpa menambah beban utang Tidak menimbulkan risiko bagi bisnis Tidak memengaruhi kinerja keuangan perusahaan secara negatif

Pembiayaan off balance sheet dapat memberikan keuntungan signifikan bagi perusahaan yang mencari pendanaan dan investasi tambahan.

• Tidak memengaruhi beban utang perusahaan, membuat rasio utang terhadap ekuitasnya lebih sesuai bagi kreditur dan investor. Ini membantu bagaimana off balance sheet mempengaruhi analisis laporan keuangan perusahaan karena rasio tampak lebih sehat.

• Selain itu, pembiayaan off balance sheet tidak memengaruhi bagaimana kinerja keuangan perusahaan dipandang, sehingga lebih bermanfaat bagi bisnis.

• Karena item-item dalam pembiayaan off balance sheet adalah komitmen dengan pihak eksternal, mereka tidak menimbulkan risiko bagi bisnis.

Oleh karena itu, sampai ada transaksi yang terkait dengan perjanjian tersebut, bisnis tidak perlu melaporkannya di neraca. Hal ini termasuk salah satu perbedaan on balance sheet dan off balance sheet yang paling kentara.

❌ Kerugian Pembiayaan Off Balance Sheet
Dapat menyesatkan jika tidak terstruktur dengan benar Dapat menyembunyikan kewajiban yang harus diketahui investor

Kerugian dari pembiayaan off balance sheet sebagian besar berkaitan dengan kejujuran dan transparansi dalam komunikasi bisnis. Jika disalahgunakan, hal itu dapat menyesatkan dan meningkatkan risiko bagi bisnis karena masalah etika. Ini menjadi pertimbangan penting bagi bagaimana off balance sheet mempengaruhi analisis laporan keuangan perusahaan.

Jika perusahaan menyembunyikan kewajiban yang dapat berdampak signifikan pada bisnis, investor dan kreditur tidak akan memandangnya dengan baik.

Itulah mengapa pengungkapan sangat penting saat menggunakan alat akuntansi seperti pembiayaan off balance sheet, karena investor dan kreditur harus memiliki gambaran lengkap tentang aset dan kewajiban untuk pengambilan keputusan mereka. Hal ini juga membantu memperjelas perbedaan on balance sheet dan off balance sheet.

Anda dapat membangun gambaran lengkap tentang bagaimana bisnis Anda berkinerja di berbagai indikator menggunakan template laporan keuangan.

Sumber

1. Oxford Reference - Off-balance sheet
2. FINcyclopedia - Incognito Leverage
3. SEC gov. - Financial Reporting Manual
4. The New York Times - Chills in the Balance-Sheet Shadows
5. Trade.gov - Letter of Credit
6. FDIC gov. - Section 3.8 Off-Balance Sheet Activities
7. Federal Reserve. gov Off-Balance Sheet Items of Depository Institutions in the Enhanced Financial Accounts

Semua sumber diperiksa pada 27 Desember 2021