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離岸人民幣：CNY與CNH有咩分別？

Aubrey Yung

2025年6月30日（上一次更新）

閱讀時間5分鐘

隨住香港的經濟逐步與內地接軌，無論是生意業務往來和個人消費，我們都可能會用到人民幣。一般人第一時間會想到人民幣簡寫 RMB 或 CNY，但可能只有少數人有聽過CNH，它適用於身處香港的我們嗎？我們可以自行選擇使用離岸人民幣（CNH）還是在岸人民幣（CNY）？下文會詳細介紹兩者的差異，以及介紹能幫你更平從香港匯款到大陸的Wise。

目錄
人民幣（RMB）是什麼？CNY和RMB有什麼分別？離岸人民幣（CNH）是什麼意思？離岸人民幣作用在岸人民幣離岸人民幣套利離岸人民幣（CNH） vs 在岸人民幣（CNY）離岸人民幣和在岸人民幣價差多少？數字人民幣是什麼？數字人民幣使用方法匯人民幣到大陸

人民幣（RMB）是什麼？CNY和RMB有什麼分別？

人民幣（RMB）是中國的法定貨幣，貨幣單位為「元」（¥）。人民幣的常用貨幣代碼為 RMB 或 CNY。不過在外匯市場，你經常留意到有兩種人民幣：CNY 和 CNH，兩者指的分別是在岸人民幣（Onshore Chinese Yuan/CNY）和離岸人民幣（Offshore Chinese Yuan/CNH）。由於人民幣受中央銀行的適度管制，作為調控進出口貿易和改善國際收支平衡的政策手段，因此境內人民幣匯率（CNY）只會存在有限的浮動。

離岸人民幣（CNH）是什麼意思？

中國對人民幣實行「有管理的浮動匯率制度」，對內的「人民幣在岸價」（CNY）主要是由中國人民銀行（中央銀行）主導，於每個工作日上午對外發布，國內的金融機構會使用此匯率進行外匯交易。至於對外的「人民幣離岸價」（CNH）不受中國政府的限制，因此能更好地反映市場的供求狀況，受買入和賣出量所影響，匯率的波動一般較大。由於香港是離岸人民幣的主要交易市場，CNH的H指的就是香港（Hong Kong），境外投資者一般都會先在香港買入離岸人民幣，再跟內地公司進行交易。

離岸人民幣作用

由於離岸人民幣的主要交易市場是在香港、新加坡等國際金融中心，變相把人民幣打入全球市場，讓人民幣也能參與國際貿易和投資活動，而外國投資者也可以透過買入CNH去投資以人民幣結算的各種資產，有助提升人民幣的國際化程度。

在岸人民幣離岸人民幣套利

「套利」的意思是利用價差去獲取利潤。由於在岸人民幣（CNY）和離岸人民幣（CNH）的匯率不同，有些投資者會透過「低買高賣」的方式在兩個市場間進行套利，從中賺取利差。雖然理論上有套利的空間，但實際上中國對資本項目實行嚴格管制，資金未必能夠順利地進出兩地市場。未經報備的跨境資金操作亦有機會觸犯外匯或金融法規，導致資金凍結或其他法律後果。

了解香港匯款人民幣到大陸限制

離岸人民幣（CNH） vs 在岸人民幣（CNY）

自從2010年中國政府實現人民幣國際化，推出離岸人民幣（CNH）。離岸市場將人民幣稱為CNH，而內地在岸市場將人民幣稱為CNY。雖然兩者本質上都是人民幣，但兌其他貨幣的交易價格則有所不同。

下表整合了兩種人民幣的一些特徵：

	在岸人民幣（CNY）	離岸人民幣（CNH）
始發時間	1948年	2010年7月
適用市場	內地業務和居民	外地（包括香港、澳門）業務和居民
市場限制	受政府管制	不受政府管制
參考匯率	由中央銀行發佈	受市場活動影響
當前匯率*	兌港幣（CNY/HKD）：1.0938393	兌港幣（CNH/HKD）：1.0940482

匯率檢查時間：2025年6月20日

離岸人民幣和在岸人民幣價差多少？

從上表可見，離岸人民幣和在岸人民幣價差只有約0.0002港元，這麼微小的價差不足以構成有效套利機會，因為它無法覆蓋跨境資金轉換的手續費，而且大部分銀行或匯款平台提供的匯率也不一定是市場中間價，當中可能已含有基於利潤的提價。

數字人民幣是什麼？

數字人民幣（e-CNY）是一種由中國人民銀行發行的新型法定貨幣，面值與實體人民幣等同，旨在取代部分流通中的現金。用戶可透過官方授權的數字人民幣錢包 App進行零售支付，但尚未支援個人對個人（P2P）轉帳，所以功能性和靈活度都略比第三方支付錢包如WeChat和Alipay遜色。

數字人民幣使用方法

目前數字人民幣的應用範圍涵蓋內地的零售、交通、餐飲等多個場景，香港人可以直接用香港手機號碼註冊，並可透過轉數快增值錢包。除人民幣戶口外，部分銀行亦支援從港幣戶口增值，由港元直接兌換人民幣增值數幣錢包，為經常往返內地的香港居民帶來更便捷的支付體驗。

匯人民幣到大陸

離岸人民幣（CNH）適用於中國內地以外的地區，包括香港和澳門。如果我們想在香港匯人民幣到大陸，就要使用「人民幣離岸價」（CNH）買入人民幣，再匯到大陸。

現時中國政府仍對進出內地的資金流動實施嚴格監管，按現時規定，香港居民每人每日有8萬元人民幣額度，在額度內可通過香港銀行向自己在內地的同名個人賬戶匯入人民幣資金。如有需要匯款給他人，內地收款人需按內地收款銀行要求提供證明匯款業務真實合規的材料進行核實，這樣則不佔用每人每日8萬元人民幣額度。

另外，如選用其他幣種（包括港元）進行匯款，內地收款人每人每年有等值5萬美元的結匯便利化額度，憑身份證明文件便可在內地收款銀行將款項兌換成人民幣並使用。同樣地，如果內地收款人能向內地銀行提供真實性證明材料，則可收取超過便利化額度的金額的匯款。

如果你有需要匯款大陸的親友，亦可以考慮使用Wise 直接在網上匯款人民幣至內地收款人，支援銀聯卡、微信和支付寶賬戶收款，更方便和快捷。以支付寶匯款為例，透過Wise匯款的單筆金額上限為5萬元人民幣，而每個內地收款人每年最多可以接收人民幣300,000至600,000元。更多詳情可查看人民幣（CNY）匯款指南。

小至淘寶，大至買車、買樓或在大陸做生意，人民幣逐漸與我們的生活息息相關。從香港匯人民幣到大陸，除了會收取電匯手續費外，銀行採用的匯率往往會納入銀行運作成本和匯率浮動風險的考慮，因此可能比真實的市場中間匯率高出一截。如果想節省匯款成本，可以考慮使用市場匯率的電子匯款工具Wise。Wise利用創新的匯款方式，減省了傳統銀行匯款的多重步驟，避免第三方銀行從中收取費用，只設一筆過按比例計算的小額服務費。

比較人民幣匯款

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資料來源：

Yahoo Finance: CNY/HKD
Yahoo Finance: CNH/HKD
恒生銀行：人民幣匯兌

校對日期：2021年4月19日

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